日経平均株価は史上初の66,000円台に到達し、AI関連株が市場をけん引しています。
特に、キオクシアやソフトバンクグループなどは急騰を続け、「持っていた人」と「持っていなかった人」で大きな差がつく相場になっています。
こんな最近のAI・半導体株の急騰を見て、
• 「もう少し下がったら買おうと思っていた」
• 「気づいたら株価がどんどん上がっていた」
• 「今さら買うのは怖い」
と感じている投資家も多いのではないでしょうか。
こうした状況を「ロックアウト・ラリー」と呼びます。
目次
ロックアウト・ラリーとは？
株価が急上昇し続けることで、「買いたかったのに買えない」状態に陥る相場のことです。
多くの投資家は下落時に、「もう少し安くなったら買おう」と考えます。
しかし実際には、
• 悪材料が後退
• 好決算発表
• 金利低下期待
などをきっかけに株価が急反発。
押し目がほとんどないまま上昇し続けるため、
「もう少し下がったら…」を待っていた投資家ほど、気づけば相場から置いていかれてしまいます。
実は私自身も、こうした相場を何度も経験してきた一人です。
特にひどかったのは、最悪のタイミングで“逆張り”してしまった時。
「そろそろ下がるはず」と思って売ったらそのまま上昇、
「少し下がった！今度こそ買い場だ！」と飛びついたところが、まさかのピークアウト……。
そんな苦い思い出がいくつもあります🥀
今の相場が強い3つの理由
1️⃣地政学リスクの後退
USOIL
中東情勢への過度な警戒感が和らぎ、
• 原油価格下落
• インフレ懸念後退
につながっています。市場にとって追い風です。
2️⃣ 企業業績が想定以上に好調
米国S&P500
米国企業の決算は好調で、
• 売上高
• 利益
ともに市場予想を上回る企業が多数。株価上昇は期待だけでなく、実際の業績にも支えられています。
3️⃣ AI投資ブームが続いている
フィラデルフィア半導体指数（SOX）
AI需要拡大により、
• 半導体
• データセンター
• 電力設備
• 通信インフラ
への投資が加速しています。
AI相場は単なるブームではなく、大規模な設備投資サイクルとして認識されています。
日本株も同じ状況
日経平均
日本でも日経平均は過去最高値を更新しています。
ただし実態を見ると、
• アドバンテスト
• 東京エレクトロン
• ソフトバンクグループ
• ファーストリテイリング
など一部の大型株が相場を引っ張っている状況です。
つまり、
「日経平均は強いが、全ての銘柄が上がっているわけではない」という点には注意が必要です。
私が保有している銘柄も、完全なる二極化。
停滞したままの株は本当に動かない。見向きもされていません。
今週は、大型株も、銀行をはじめTOPIX銘柄は、上昇の蚊帳の外でした。
一方で、今注目の株は、AIによる自動売買で、板情報が高速に変化。
AI取引主戦場となっています。これでは、人は勝てません。
焦って飛びつくのは危険
ロックアウト・ラリーで最も注意すべきなのは、投資家を不安にさせる「置いていかれる恐怖（FOMO）」です。
この心理に支配されると、
• 割高な銘柄を高値でつかんでしまう
• 一度に大きな資金を投入してしまう
といった、リスクの高い行動に走りがちです。
AI関連株は業績が追い風になっている一方で、期待が過熱している銘柄は、わずかな失望材料でも急落する可能性があります。
個人投資家の現実的な対応
まず意識したいのは、指数の上昇だけを見て判断しないことです。
日経平均だけでなく、
• TOPIX
• 値上がり銘柄数
といった市場全体の動きを確認し、相場の「広がり」を冷静に把握することが大切です。
買うなら分割投資
面白くもなんともない結論ですが、やはり「分散して買う」のが最も現実的です。
1️⃣ 購入タイミングの分散
例えば30万円投資したい場合、
• 10万円を今買う
• 10万円を押し目で買う
• 10万円を急落時のために残す
など分散するすることです。
これなら、
• 上昇相場に参加できる
• 高値づかみのリスクを抑えられる
• 急落時にも柔軟に対応できる
2️⃣ 投資先の分散
安心して相場に向き合うためには、投資先の分散も欠かせません。
🟢 コア資産：NISAで全世界株やS&P500を積立
🟢 サテライト資産：AI／半導体／電力／データセンター／サイバーセキュリティなど成長テーマ
まずはコア部分で「インデックス投資 × 積立」を軸にする。
これで、「高値追い」でも、心理的負担を減らしつつ相場に参加し続けやすくなります。
（とはいえ、初心者ほどこの“淡々と積み立てる”が難しかったりもするのですが…）
まとめ
ロックアウト・ラリーでは、
❌「安くなるまで待つ」
❌「怖いから何も買わない」
❌「焦って全力買いする」
のどれも良い結果になりにくい傾向があります。
大切なのは、
• 相場には適度に参加する
• 一度に全額投入しない
• 現金も残しておく
• 長期投資の軸は崩さない
という姿勢ではないでしょうか。
上昇相場で最も後悔しやすいのは「全く持っていなかったこと」。
一方で、最も避けたいのは「焦って高値づかみすること」です。
その中間にあるのが、私自身も多くの失敗を経てたどり着いた「少しずつ買う」という選択。
ロックアウト・ラリーのような強い相場では、これが最も現実的で、精神的にも安定しやすい対応だと感じています。
まずは、学びましょう。
